بدء تطبيق معايير المناخ على ضمانات البنوك في منطقة اليورو.

بروكسل 7 يوليو 2026 م ( وال )- أعلن البنك المركزي الأوروبي بدء التطبيق الفعلي لآلية "عوامل المناخ" ضمن إطار الضمانات الخاص بنظام اليورو، في خطوة تهدف إلى تعزيز قدرة النظام المالي على مواجهة مخاطر التحول الأخضر المفاجئة والأصول التي قد تفقد جزءًا من قيمتها نتيجة التشريعات البيئية المتشددة.

وتعتمد الآلية الجديدة على احتساب "مؤشر عدم يقين مناخي" لكل أصل مالي يقدمه الطرف المقابل كضمان للحصول على التمويل من البنك المركزي.

ويُحدد هذا المؤشر استنادًا إلى ثلاثة معايير رئيسية، تشمل اختبارات الضغط المناخي للقطاع، ومدى استعداد الشركة المصدرة للتحول نحو اقتصاد منخفض الكربون، إضافة إلى المدة الزمنية للأصل، إذ تواجه السندات طويلة الأجل اقتطاعات أكبر.

وبموجب النظام الجديد، فإن انخفاض العامل المناخي للأصل سيؤدي إلى فرض "اقتطاعات إضافية" على قيمته، ما يقلل من قدرة البنوك على الاقتراض مقابل تقديمه كضمان.

وفي المرحلة الأولى، يقتصر تطبيق الآلية على الأصول القابلة للتداول الصادرة عن الشركات غير المالية، والتي تمثل حاليًا أقل من 5% من إجمالي حجم الضمانات المستخدمة في نظام اليورو.

وسيقوم البنك المركزي الأوروبي بتحديث عوامل المناخ سنويًا، مع اعتماد قيم مؤقتة للأصول الجديدة التي تصدر بين فترات التحديث.

ورغم اعتبار الخطوة تحولًا مهمًا في إدارة المخاطر المصرفية، فإنها تواجه مطالب بتوسيع نطاق التطبيق ليشمل "المطالبات الائتمانية" أو القروض المصرفية، التي تشكل نحو 30% من محفظة الضمانات، إلى جانب دعوات لتعزيز الشفافية عبر الكشف عن المعادلات الرياضية المستخدمة في احتساب هذه العوامل بما يساعد الأسواق على فهم المخاطر وتقييمها بشكل أفضل.

( وال )